8 fatos fascinantes sobre empréstimos ao longo da história - história

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8 fatos fascinantes sobre empréstimos ao longo da história

Embora possa não parecer o tópico mais interessante e surpreendente a ser investigado, a história dos empréstimos é, na verdade, muito mais atraente e complexa do que você pode imaginar.
Embora os consumidores de hoje possam desfrutar da conveniência do empréstimo online, o ato de pedir dinheiro emprestado nem sempre foi tão simples.
Continue lendo para descobrir os oito fatos mais fascinantes sobre empréstimos ao longo da história. Você pode se surpreender ao descobrir quantas progressões importantes na civilização humana não teriam sido possíveis sem o uso do crédito.

Os primeiros empréstimos de ordenado foram usados ​​por agricultores

Embora os empréstimos salariais estejam disponíveis em abundância on-line hoje para pagar emergências inesperadas e contas imprevistas, com credores de confiança, como Cash Lady, Cash Into Pay, LendUP e Cashnet USA, oferecendo uma tábua de salvação para aqueles que precisam de um fluxo de dinheiro rápido e inquestionável, Na Mesopotâmia, em 2.000 aC, os fazendeiros pediam sementes emprestadas para pagar mais tarde, quando suas safras começassem a render. Eles então solicitariam um novo adiantamento para o plantio da próxima temporada, continuando o ciclo de empréstimos e reembolsos, apenas para pedir emprestado novamente.

Os templos eram os bancos originais

Em 1754, as primeiras taxas de juros foram introduzidas quando os templos sumérios foram usados ​​como bancos, bem como locais de culto. Foi nessa época que começaram a surgir empréstimos em larga escala, e com isso surgiu a criação de crédito e a noção de cobrança de juros.
A prata também começou a ser mais procurada, levando à publicação do Código de Hamurabi, um regulamento que definia o preço da prata e o valor dos juros que poderiam ser cobrados sobre esse metal precioso.

O empréstimo foi proibido na Idade Média

Durante esse período, a religião dominou o poleiro, e tanto a Bíblia quanto o Alcorão proibiram a prática de empréstimos. As únicas pessoas que tinham permissão para emprestar eram judeus, o que os levou a serem perseguidos posteriormente.

O termo "falido" significa banco quebrado

A palavra falido é derivada da palavra italiana para banco, "banca", e da palavra latina para quebrado, "rupt". Na Itália, os judeus não tinham permissão para possuir terras e, portanto, tinham que emprestar dinheiro em bancos. Quando um determinado negociante ficasse sem dinheiro, sua bancada seria quebrada, daí o termo falência.

O primeiro banco de poupança dos EUA foi inaugurado em 1816

A Sociedade do Fundo de Poupança da Filadélfia abriu suas portas em dezembro de 1816 com o objetivo de fornecer ao cidadão americano médio a oportunidade de economizar e pedir dinheiro emprestado. Este foi o início de mais empréstimos convencionais que eram acessíveis a todos, e não apenas aos ricos.

Em 1950, o primeiro cartão de 'crédito' foi usado

Um homem chamado Frank McNamara fez história neste ano ao pagar seu jantar com um cartão de papelão, conhecido hoje como Diners Club Card. Foi apenas oito anos depois que o Bank of America percebeu as vantagens dessa forma de emprestar dinheiro e lançou o BankAmericard, que enviou a mais de 60.000 consumidores em todos os Estados Unidos.

Na década de 80, a evolução dos computadores levou os empréstimos a um novo patamar

Assim como os credores estavam começando a lutar com a abundância de papelada e arquivamento necessários para manter o controle da popularidade crescente do crédito, a evolução dos computadores e dos dados eletrônicos salvou o dia.
De repente, os consumidores puderam preencher os formulários de pedido de empréstimo online, o que significa que os tomadores de empréstimo nem precisaram sair do conforto de suas casas para serem aprovados para crédito.

O empréstimo alternativo foi lançado em 2006

As empresas não precisavam mais depender de empréstimos bancários, pois, em vez disso, podiam desfrutar de empréstimos competitivos on-line, onde os credores competiam ativamente entre si para oferecer as melhores condições. Isso não resultou apenas em melhores taxas de empréstimos, mas também em um aumento nas aprovações de empréstimos.
Quanto ao futuro dos empréstimos, quem sabe mesmo? Exceto que é seguro dizer que a tendência de empréstimos online veio para ficar e isso definitivamente não é uma coisa ruim.


o Financial Times relatórios [assinatura necessária] que analistas estimam que a demanda pelo motor de combustão atingiu o pico em 2018, vários anos antes do previsto. "Quando você olha para 2018, as vendas de carros novos do verão em todos os mercados importantes estão caindo", disse Axel Schmidt, líder automotivo global da Accenture. "Vender carros com motor de combustão aos clientes - isso não vai crescer no futuro."

Mesmo que as vendas gerais de carros aumentem em 2019 ou 2020, prevê-se que os carros elétricos crescerão rápido o suficiente para diminuir a parcela de motores de combustão vendidos.

Em novembro, General Motors (NYSE: GM) anunciou que eliminaria 14.000 empregos e fecharia cinco fábricas na América do Norte para priorizar o desenvolvimento de carros elétricos e veículos autônomos.

Fonte da imagem: Getty Images.


Referências

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Da realeza britânica a funcionários do governo chinês e paquistanês, a celebração da Índia como uma república democrática soberana teve muitos convidados importantes nos últimos 71 anos

Depois que o primeiro-ministro britânico Boris Johnson anunciou recentemente que não viajaria para a Índia como principal convidado no desfile do Dia da República em 26 de janeiro de 2021, a Índia decidiu não convidar nenhum outro dignitário estrangeiro em seu lugar. Johnson cancelou a viagem em 5 de janeiro, quando uma nova cepa mutante do coronavírus emergiu no Reino Unido.

É a primeira vez desde 1966 que a Índia não terá um líder global como convidado, já que o país celebra a função do Dia da República.


As larvas dos vaga-lumes são predadores carnívoros e sua comida favorita é o escargot. A maioria das espécies de vaga-lumes habita ambientes terrestres úmidos, onde se alimentam de caracóis ou vermes do solo. Algumas espécies asiáticas usam guelras para respirar debaixo d'água, onde comem caramujos aquáticos e outros moluscos. Algumas espécies são arbóreas e suas larvas caçam caracóis das árvores.

O que os vaga-lumes adultos comem é amplamente desconhecido. A maioria parece não se alimentar, enquanto outros comem ácaros ou pólen. Sabemos que os vaga-lumes Photuris comem outros vaga-lumes. As fêmeas Photuris gostam de mastigar machos de outros gêneros.

Estes Photuris femmes fatales use um truque chamado mimetismo agressivo para encontrar refeições. Quando um vaga-lume macho de outro gênero pisca seu sinal luminoso, a fêmea do vaga-lume Photuris responde com o padrão de flash do macho, sugerindo que ela é uma companheira receptiva de sua espécie. Ela continua a atraí-lo até que ele esteja ao seu alcance. Então sua refeição começa.

Vaga-lumes Photuris fêmeas adultas também são cleptoparasitas e podem ser vistos alimentando-se de vaga-lumes da espécie Photinus envoltos em seda (ocasionalmente até mesmo um de sua espécie) pendurados em uma teia de aranha. Podem ocorrer batalhas épicas entre a aranha e o vaga-lume. Às vezes, o vaga-lume pode segurar a aranha por tempo suficiente para consumir a presa envolta em seda, às vezes a aranha corta a teia e suas perdas, e às vezes a aranha pega o vaga-lume e a presa e os envolve em seda.


Variedades de inglês

Por volta de 1600, a colonização inglesa da América do Norte resultou na criação de uma variedade americana distinta de inglês. Algumas pronúncias e palavras em inglês "congelaram" quando chegaram à América. De certa forma, o inglês americano é mais parecido com o inglês de Shakespeare do que o inglês britânico moderno. Algumas expressões que os britânicos chamam de "americanismos" são, na verdade, expressões britânicas originais que foram preservadas nas colônias enquanto perdidas por um tempo na Grã-Bretanha (por exemplo Lixo para lixo, empréstimo como um verbo em vez de emprestar, e outono para o outono outro exemplo, tramar, foi reimportado para a Grã-Bretanha através dos filmes de gangster de Hollywood). O espanhol também teve influência no inglês americano (e posteriormente no inglês britânico), com palavras como desfiladeiro, rancho, debandada e vigilante sendo exemplos de palavras espanholas que entraram no inglês por meio da colonização do oeste americano. Palavras francesas (por meio da Louisiana) e palavras da África Ocidental (por meio do comércio de escravos) também influenciaram o inglês americano (e, portanto, até certo ponto, o inglês britânico).

Hoje, o inglês americano é particularmente influente, devido ao domínio dos EUA do cinema, televisão, música popular, comércio e tecnologia (incluindo a Internet). Mas existem muitas outras variedades de inglês em todo o mundo, incluindo, por exemplo, inglês australiano, inglês da Nova Zelândia, inglês canadense, inglês sul-africano, inglês indiano e inglês caribenho.

A família germânica de línguas

O inglês é um membro da família de línguas germânicas. O germânico é um ramo da família de línguas indo-europeias.


5. Os credores farão uma verificação de crédito rígida quando você se inscrever

Ao navegar por todas essas opções incríveis de empréstimos pessoais, você pode ficar tentado a solicitar todas elas. Afinal, quanto mais você se inscreve, melhores são suas chances, certo?

No entanto, fazer isso terá suas consequências. Isso ocorre porque, quando você solicita um empréstimo pessoal, os credores vão puxar uma verificação de crédito difícil sobre você. Isso significa que, quando eles verificarem seu histórico de crédito, isso diminuirá um pouco sua pontuação de crédito.

Como você pode imaginar, se vários credores precisarem fazer isso, sua pontuação de crédito pode cair muito. Portanto, seja seletivo em suas aplicações e opte por apenas 1 ou 2 empresas, em vez de todas aquelas nas quais você tem um leve interesse.


Mudanças climáticas: como sabemos?

Este gráfico, baseado na comparação de amostras atmosféricas contidas em núcleos de gelo e medições diretas mais recentes, fornece evidências de que o CO atmosférico2 aumentou desde a Revolução Industrial. (Crédito: Luthi, D., et al. 2008 Etheridge, D.M., et al. 2010 Vostok ice core data / J.R. Petit et al. NOAA Mauna Loa CO2 registro.) Descubra mais sobre núcleos de gelo (site externo).

O clima da Terra mudou ao longo da história. Apenas nos últimos 650.000 anos ocorreram sete ciclos de avanço e recuo glacial, com o fim abrupto da última era do gelo, há cerca de 11.700 anos, marcando o início da era do clima moderno e da civilização humana. A maioria dessas mudanças climáticas são atribuídas a variações muito pequenas na órbita da Terra e que mudam a quantidade de energia solar que nosso planeta recebe.

A tendência atual de aquecimento é de particular importância porque a maior parte é extremamente provável (mais de 95% de probabilidade) de ser o resultado da atividade humana desde meados do século 20 e prosseguindo a uma taxa sem precedentes ao longo de milênios. 1

Os satélites em órbita da Terra e outros avanços tecnológicos permitiram aos cientistas ter uma visão geral, coletando muitos tipos diferentes de informações sobre nosso planeta e seu clima em escala global. Este corpo de dados, coletado ao longo de muitos anos, revela os sinais de uma mudança climática.

A natureza de retenção de calor do dióxido de carbono e outros gases foi demonstrada em meados do século XIX. 2 Sua capacidade de afetar a transferência de energia infravermelha através da atmosfera é a base científica de muitos instrumentos pilotados pela NASA. Não há dúvida de que o aumento dos níveis de gases de efeito estufa deve causar o aquecimento da Terra em resposta.

Núcleos de gelo retirados da Groenlândia, Antártica e geleiras de montanhas tropicais mostram que o clima da Terra e do rsquos responde às mudanças nos níveis de gases de efeito estufa. Evidências antigas também podem ser encontradas em anéis de árvores, sedimentos oceânicos, recifes de coral e camadas de rochas sedimentares. Essa evidência antiga, ou paleoclimática, revela que o aquecimento atual está ocorrendo cerca de dez vezes mais rápido do que a taxa média de aquecimento de recuperação da era do gelo. O dióxido de carbono da atividade humana está aumentando mais de 250 vezes mais rápido do que de fontes naturais após a última Idade do Gelo. 3

As evidências de mudanças climáticas rápidas são convincentes:


Conteúdo

Relações econômicas mais estáveis ​​foram criadas com uma mudança nas condições socioeconômicas de uma dependência da caça e coleta de alimentos para a prática agrícola, durante períodos que começaram em algum momento depois de 12.000 aC, aproximadamente 10.000 anos atrás no Crescente Fértil, no norte da China, por volta de 9.500 anos atrás, cerca de 5.500 anos atrás no México e aproximadamente 4.500 anos atrás na parte oriental dos Estados Unidos. [4] [5] [6]

Edição Monetária

A história da banca está entrelaçada com a história do dinheiro. Antigos tipos de dinheiro conhecidos como dinheiro dos grãos e dinheiro do gado para alimentos eram usados ​​por volta de pelo menos 9.000 aC, como duas das primeiras coisas que podiam ser usadas para fins de troca. [7] [8]

A obsidiana da Anatólia como matéria-prima para ferramentas da Idade da Pedra já era distribuída por volta de 12.500 aC. A ocorrência de um comércio organizado foi corrente durante o 9º milênio (CauvinChataigner 1989). Na Sardenha, que era o local de um dos quatro principais locais de obtenção dos depósitos materiais de obsidiana no Mediterrâneo, o comércio de obsidiana foi substituído durante o terceiro milênio pelo comércio de cobre e prata. [9] [10] [11] [12] [13] [14]

Edição de manutenção de registros

Objetos usados ​​para manutenção de registros, "bulla" e tokens, foram recuperados de escavações no Oriente Próximo, datados de um período que começou em 8.000 aC e terminou em 1.500 aC, como registros da contagem de produtos agrícolas. Começando no final do quarto milênio, símbolos mnemônicos eram usados ​​por membros de templos e palácios para servir para registrar estoques de produtos. Tipos de registros que contabilizam as trocas comerciais de pagamentos estavam sendo feitos inicialmente por volta de 3.200. Uma escrita muito antiga em uma tábua de argila chamada de Código de Hamurabi, refere-se à regulamentação de uma espécie de atividade bancária dentro da civilização (Armstrong) de uma era que data de ca. 1700 aC, o sistema bancário estava suficientemente desenvolvido para justificar as leis que regem as operações bancárias. [nota 1] Mais tarde, durante o Império Aquemênida (após 646 aC, [15] foram encontradas mais evidências de práticas bancárias na região da Mesopotâmia. [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23]

Edição Estrutural

No quinto milênio AEC, as colônias da Suméria, como Eridu, foram formadas ao redor de um templo central. No quinto milênio, as pessoas começaram a construir e a viver na civilização das cidades, proporcionando uma estrutura para a construção de instituições e estabelecimentos. Tell Brak e Uruk foram os dois primeiros assentamentos urbanos. [19] [24] [25] [26] [27]

Asia Edit

Mesopotâmia e Pérsia Editar

Acredita-se que a atividade bancária como uma atividade arcaica (ou quase-bancária [28] [29]) tenha começado em vários momentos, durante um período já na última parte do 4º milênio AC, [30] até dentro do 4º ao 3º milênios aC [31] [32]

Antes do reinado de Sargão I de Akkad (2335-2280 AEC [33]), a ocorrência de comércio era limitada aos limites internos de cada cidade-estado da Babilônia e do templo localizado no centro da atividade econômica do comércio na época para cidadãos externos à cidade era proibido. [24] [34] [35]

Na Babilônia de 2000 aC, as pessoas que depositavam ouro eram obrigadas a pagar quantias de até um sexagésimo do total depositado. Sabe-se que os palácios e o templo forneceram empréstimos e emissões com a riqueza que possuíam - os palácios em menor grau. Esses empréstimos normalmente envolviam a emissão de grãos-semente, com reembolso na colheita. Esses acordos sociais básicos foram documentados em tabletes de argila, com acordo de incidência de juros. O hábito de depositar e armazenar riquezas em templos continuou pelo menos até 209 AEC, conforme evidenciado por Antioquia ter saqueado ou saqueado o templo de Aine em Ecbátana (Média) de ouro e prata. [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43]

Registros cuneiformes da casa de Egibi da Babilônia descrevem as atividades financeiras da família datadas como tendo ocorrido em algum momento após 1000 aC e terminando em algum momento durante o reinado de Dario I, mostram de acordo com uma fonte uma "casa de empréstimo" (Silver 2002), uma família engajada em "banco profissional". (Dandamaev et al 2004) e atividades econômicas semelhantes a um grau de banco de depósitos moderno, embora outro afirme que as atividades da família são melhor descritas como empreendedorismo do que bancárias (Wunsch 2007). A concessão de crédito aparentemente também é algo em que a família Murashu participou (Moshenskyi 2008). [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53]

Ásia Menor Editar

A partir do quarto milênio, os assentamentos agrícolas anteriores iniciaram atividades administrativas. [54] [55] [56] [57]

O templo de Artemis em Éfeso era o maior depositário da Ásia. Um tesouro de maconha datado de 600 aC foi encontrado em escavações pelo Museu Britânico durante o ano após 1904. Durante o período de cessação da primeira guerra mitridática, todo o registro da dívida na época foi anulado pelo conselho. Há registros de que Mark Anthony roubou depósitos em uma ocasião. O templo serviu de depósito para Aristóteles, César, Dio Crisóstomo, Plauto, Plutarco, Estrabão e Xenofonte. [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64]

O templo de Apolo em Didyma foi construído no século VI. Uma grande quantia de ouro foi depositada no tesouro na época pelo rei Creso. [65] [66]

Índia Editar

Na Índia antiga, há evidências de empréstimos do período védico (começando em 1750 aC). Mais tarde, durante a dinastia Maurya (321 a 185 aC), um instrumento chamado adesha estava em uso, que era uma ordem de um banqueiro desejando que ele pagasse o dinheiro da nota a uma terceira pessoa, o que corresponde à definição de uma letra de intercâmbio como o entendemos hoje. Durante o período budista, houve um uso considerável desses instrumentos. Os comerciantes nas grandes cidades davam cartas de crédito uns aos outros. [67] [68] [69]

China Edit

Na China antiga, começando na dinastia Qin (221 a 206 aC), a moeda chinesa se desenvolveu com a introdução de moedas padronizadas que permitiram comércio mais fácil na China e levou ao desenvolvimento de cartas de crédito. Essas cartas foram emitidas por comerciantes que agiam de maneiras que hoje entenderíamos como bancos. [70]

Editar Egito Antigo

Alguns estudiosos sugerem que o sistema bancário de grãos egípcio se tornou tão bem desenvolvido que era comparável aos grandes bancos modernos, tanto em termos de número de agências e funcionários, quanto em termos de volume total de transações. Durante o governo dos Ptolomeus gregos, os celeiros foram transformados em uma rede de bancos centralizados em Alexandria, onde as contas principais de todos os bancos de grãos regionais egípcios eram registradas. Este se tornou o local de um dos primeiros bancos centrais governamentais conhecidos e pode ter atingido seu pico com a ajuda de banqueiros gregos. [71]

De acordo com Muir (2009), havia dois tipos de bancos operando no Egito: reais e privados. [72] Os documentos feitos para mostrar o banco de impostos eram conhecidos como registros peptoken. [73]

Grécia Editar

Trapezitica é a primeira fonte de documentação bancária (de Soto - p. 41). Os discursos de Demóstenes contêm numerosas referências à emissão de crédito (Millett p. 5). Xenofonte é creditado por ter feito a primeira sugestão de criação de uma organização conhecida na definição moderna como um banco por ações em Sobre as receitas escrito cerca de 353 aC [8] [74] [75] [76]

As cidades-estado da Grécia após as Guerras Persas produziram um governo e uma cultura suficientemente organizados para o nascimento de uma cidadania privada e, portanto, uma sociedade capitalista embrionária, permitindo a separação da riqueza da propriedade estatal exclusiva para a possibilidade de propriedade pelo indivíduo. [77] [78]

De acordo com uma fonte (Dandamaev et al), os trapézios foram os primeiros a negociar usando dinheiro, durante o século 5 AEC, em oposição ao comércio anterior que ocorria usando formas de pré-dinheiro. [79]

Foco específico de fundos Editar

As primeiras formas de armazenamento utilizadas foram as caixas de dinheiro rudimentares (ΘΗΣΑΥΡΌΣ [80]), que foram feitas de forma semelhante à construção de uma colmeia e foram encontradas, por exemplo, nas tumbas de Micenas de 1550–1500 aC. [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87]

Entidades privadas e cívicas dentro da sociedade grega antiga, especialmente templos gregos, realizavam transações financeiras. (Gilbart p. 3) Os templos eram os lugares onde os tesouros eram depositados para serem guardados em segurança. Os três templos considerados mais importantes eram o templo de Artemis em Éfeso, o templo de Hera em Samos e, em Delfos, o templo de Apolo. Estes consistiam em depósitos, câmbio de moeda, validação de moeda e empréstimos. [8] [75] [88] [89]

O primeiro tesouro do templo apolíneo foi construído antes do final do século 7 aC. Um tesouro do templo foi construído pela cidade de Siphnos durante o século VI. [90] [91] [92]

Antes da destruição pelos persas durante a invasão de 480, o templo ateniense da Acrópole, dedicado a Atenas, armazenava dinheiro que Péricles reconstruiu depois um depósito contido no Partenon. [93]

Durante o reinado dos Ptolomeus, os depositários do estado substituíram os templos como locais de depósitos de segurança. Existem registros para mostrar que isso ocorreu no final do reinado de Ptolomeu I (305-284). [94] [95] [96] [97]

À medida que a necessidade de novos edifícios para abrigar as operações aumentou, a construção desses lugares nas cidades começou em torno dos pátios da ágora (mercados). [98]

Foco geográfico das atividades bancárias Editar

Atenas recebeu o tesouro da liga de Delian durante 454. [99]

Durante o final do século III e II aC, a ilha Egeu de Delos tornou-se um importante centro bancário. [100] Durante o século 2, havia para alguns três bancos e um depósito de templo dentro da cidade. [101]

Trinta e cinco cidades helenísticas tinham bancos privados durante o século 2 (Roberts - p. 130). [101]

Dos povoados do mundo greco-romano do século I dC, três eram de grande riqueza e centros bancários: Atenas, Corinto e Patras. [102] [103] [104] [105] [106]

Edição de empréstimos

Muitos empréstimos são registrados em escritos da idade clássica, embora uma proporção muito pequena tenha sido fornecida por bancos. Provavelmente, o fornecimento destes foi uma ocorrência de Atenas, com empréstimos conhecidos por terem sido concedidos em algum momento a juros anuais de 12%. Dentro dos limites de Atenas, os empréstimos dos banqueiros foram registrados como tendo sido emitidos em onze ocasiões no total (Bogaert 1968). [74] [107] [108]

Os bancos às vezes disponibilizavam empréstimos de forma confidencial, ou seja, forneciam fundos sem serem pública e abertamente conhecidos por tê-lo feito. Além disso, também mantinham os nomes dos depositantes em sigilo. Esta intermediação per se era conhecido como dia tes trapazēs. [88]

Um empréstimo foi feito por um Templo de Atenas ao estado durante 433-427 AEC. [109]

Roma Editar

As atividades bancárias romanas eram uma presença crucial nos templos. Por exemplo, a cunhagem de moedas ocorria dentro de templos, principalmente no templo Juno Moneta, embora durante o tempo do Império, os depósitos públicos gradualmente parassem de ser mantidos em templos, passando a ser mantidos em depósitos privados. Ainda assim, o Império Romano herdou as práticas mercantis da Grécia (Parker). [77] [94] [110]

Durante 352 AC, um banco público rudimentar (conhecido como dēmosía trápeza [111]) foi formada, com a aprovação de uma diretriz consular para formar uma comissão de mensarii para lidar com a dívida das classes mais baixas empobrecidas. Outra fonte mostra as práticas bancárias durante 325 aC, quando, por estarem endividados, os plebeus foram obrigados a pedir dinheiro emprestado, recém-nomeados quinqueviri mensarii foram contratados para prestar serviços àqueles que tinham segurança para fornecer, em troca de dinheiro do erário público. Outra fonte (J. Andreau) tem as lojas de bancos da Roma Antiga abrindo pela primeira vez nos fóruns públicos durante o período de 318 a 310 aC. [112] [113] [114]

No início da Roma Antiga, os banqueiros de depósitos eram conhecidos como argentarii e em um momento posterior (a partir do século 2 DC em diante) como nummularii (Andreau 1999 p. 2) ou mensarii. As casas bancárias eram conhecidas como Taberae Argentarioe e Mensoe Numularioe. Eles montavam suas barracas no meio de pátios fechados chamados macella em um banco comprido chamado de bancu, [ citação necessária ] de onde as palavras banco e Banco são derivados. [115] Como doleiro, o comerciante da bancu não tanto investiu dinheiro, mas simplesmente converteu a moeda estrangeira na única moeda com curso legal em Roma - a da Casa da Moeda Imperial. [75] [113] [114] [116]

As operações bancárias na sociedade romana eram conhecidas como officium argentarii. Estatutos (125/126 CE) do Império descritos "carta de César para Quietus"mostram verbas de aluguel a serem coletadas de pessoas que usam terras pertencentes a um templo e dadas ao tesoureiro do templo, conforme decretado por Mettius Modestus, governador da Lícia e Panfília. Uma lei, receptum argentarii, obrigou um banco a pagar as dívidas dos seus clientes com garantia. [117] [118] [119] [120]

Cássio Dio defendia a criação de um banco estatal, financiado com a venda de todos os imóveis de propriedade do Estado na época. [121]

No século IV existiam monopólios em Bizâncio e na cidade de Olbia, na Sardenha. [122] [123]

O Império Romano em algum momento formalizou o aspecto administrativo do sistema bancário e instituiu uma maior regulamentação das instituições financeiras e das práticas financeiras. Cobrar juros sobre empréstimos e pagar juros sobre depósitos tornou-se mais desenvolvido e competitivo. O desenvolvimento dos bancos romanos foi limitado, no entanto, pela preferência romana por transações em dinheiro. Durante o reinado do imperador romano Galieno (260–268 dC), houve um colapso temporário do sistema bancário romano depois que os bancos rejeitaram os flocos de cobre produzidos por suas casas da moeda. Com a ascensão do Cristianismo, o sistema bancário ficou sujeito a restrições adicionais, pois a cobrança de juros era considerada imoral. Após a queda de Roma, o sistema bancário terminou temporariamente na Europa e não foi revivido até a época das cruzadas. [ citação necessária ]

A maioria dos primeiros sistemas religiosos no antigo Oriente Próximo, e os códigos seculares decorrentes deles, não proibiam a usura. Essas sociedades consideravam a matéria inanimada como viva, como plantas, animais e pessoas, e capaz de se reproduzir. Portanto, se você emprestasse 'dinheiro para comida', ou tokens monetários de qualquer tipo, era legítimo cobrar juros. [124] Dinheiro para comida na forma de azeitonas, tâmaras, sementes ou animais era emprestado já em c. 5000 aC, se não antes. Entre os mesopotâmicos, hititas, fenícios e egípcios, os juros eram legais e muitas vezes fixados pelo estado. [125]

Judaísmo Editar

A Torá e seções posteriores da Bíblia Hebraica criticam a obtenção de juros, mas as interpretações da proibição bíblica variam. Um entendimento comum é que os judeus estão proibidos de cobrar juros sobre empréstimos feitos a outros judeus, mas são obrigados a cobrar juros sobre transações com não judeus. No entanto, a própria Bíblia Hebraica dá vários exemplos em que essa provisão foi evitada.

Deuteronômio 23:19 Não emprestarás a juros a teu irmão: juros de dinheiro, juros de alimentos, juros de qualquer coisa que se empreste com juros. Deuteronômio 23:20 A um estrangeiro poderás emprestar a juros, mas a teu irmão não emprestarás a juros, para que o Senhor teu Deus te abençoe em tudo o que puseres a tua mão, na terra a que vais para possuí-la. [126]

Em geral, era visto como vantajoso evitar dívidas, evitar estar vinculado a outra pessoa. A dívida deveria ser evitada e não usada para financiar o consumo, exceto quando necessário. No entanto, as leis contra a usura estavam entre as muitas que os profetas condenaram o povo por quebrar. [128]

Foi a interpretação de que poderiam ser cobrados juros de não israelitas que seria usada no século 14 para judeus que viviam em sociedades cristãs na Europa para justificar o empréstimo de dinheiro para o lucro. Como esse lado convenientemente violou as regras contra a usura tanto no judaísmo quanto no cristianismo, os cristãos não estavam envolvidos no empréstimo, mas ainda eram livres para tomá-los.

Cristianismo Editar

Originalmente, a cobrança de juros, conhecida como usura, era proibida pelas igrejas cristãs. Isso incluía a cobrança de uma taxa pelo uso do dinheiro, como em uma casa de câmbio. No entanto, com o tempo, a cobrança de juros tornou-se aceitável devido à natureza mutável do dinheiro, o termo 'usura' passou a ser usado para juros acima da taxa permitida por lei. [ citação necessária ] A noção de "finanças cristãs" refere-se às atividades bancárias e financeiras que surgiram há vários séculos. Quer sejam as atividades dos Cavaleiros Templários (século XII), Montes da Piedade (surgidos em 1462) ou da Câmara Apostólica ligada diretamente ao Vaticano, uma série de operações de natureza bancária (empréstimo de dinheiro, garantia, etc.) ou um a natureza financeira (emissão de títulos, investimentos) é comprovada, apesar da proibição da usura e da desconfiança da Igreja nas atividades cambiais (opostas às atividades produtivas). [129]

A ascensão do protestantismo no século 16 enfraqueceu a influência de Roma, e seus ditames contra a usura tornaram-se irrelevantes em algumas áreas. Isso liberaria o desenvolvimento da atividade bancária no norte da Europa. No final do século 18, famílias de comerciantes protestantes começaram a se mover para o setor bancário em um grau crescente, especialmente em países comerciais como o Reino Unido (Barings), Alemanha (Schroders, Berenbergs) e Holanda (Hope & amp Co., Gülcher & amp Mulder ) Ao mesmo tempo, novos tipos de atividades financeiras ampliaram o âmbito da atividade bancária muito além de suas origens. Uma escola de pensamento atribui ao calvinismo o cenário para o desenvolvimento posterior do capitalismo no norte da Europa. [130] Nesta visão, os elementos do Calvinismo representaram uma revolta contra a condenação medieval da usura e, implicitamente, do lucro em geral. Essa conexão foi avançada em obras influentes de R. H. Tawney (1880–1962) e de Max Weber (1864–1920). According to Weber Protestant work ethic was a force behind an unplanned and uncoordinated mass action that influenced the development of capitalism.

Rodney Stark propounds the theory that Christian rationality is the primary driver behind the success of capitalism and the Rise of the West. [131]

Islam Edit

The Quran strictly prohibits lending money on Interest. "O you who have believed, do not consume usury, doubled and multiplied, but fear Allah that you may be successful" (3:130) "and Allah has permitted trade and has forbidden interest" (2:275).

The Quran states that taking interest and making money through unethical means is not only prohibited for Muslims, but used to be prohibited in earlier communities as well. Two verses (Al Quran – 4:160–161) clearly states that "Because of the wrongdoing of the Jews We forbade them good things which were (before) made lawful unto them, and because of their much hindering from Allah's way, And of their taking usury when they were forbidden it, and of their devouring people's wealth by false pretenses, We have prepared for those of them who disbelieve a painful doom."

Riba is forbidden in Islamic economic jurisprudence (fiqh). Islamic jurists discuss two types of riba: an increase in capital with no services provided, which the Qur'an prohibits, and commodity exchanges in unequal quantities, which the Sunnah prohibits trade in promissory notes (e.g. fiat money and derivatives) is forbidden. [ citação necessária ]

Despite the prohibition of charging interest, during the 20th century a number of developments took place that would lead to an Islamic banking model where no interest is charged but banks would still operate for profit. This would be done through charging for loans in different ways such as through fees and using method of risk sharing and different ownership models such as leasing.

Banking, in the modern sense of the word, is traceable to medieval and early Renaissance Italy, to rich cities in the north such as Florence, Venice, and Genoa.

Emergence of merchant banks Edit

The original banks were "merchant banks" that Italian grain merchants invented in the Middle Ages. As Lombardy merchants and bankers grew in stature based on the strength of the Lombard plains cereal crops, many displaced Jews fleeing Spanish persecution were attracted to the trade. They brought with them ancient practices from the Middle and Far East silk routes. Originally intended to finance long trading journeys, they applied these methods to finance grain production and trading.

Jews could not hold land in Italy, so they entered the great trading piazzas and halls of Lombardy, alongside local traders, and set up their benches to trade in crops. They had one great advantage over the locals: Christians were strictly forbidden the sin of usury, defined as lending at interest (Islam makes similar condemnations of usury). The Jewish newcomers, on the other hand, could lend to farmers against crops in the field, a high-risk loan at what would have been considered usurious rates by the Church but the Jews were not subject to the Church's dictates. [ citação necessária ] In this way they could secure the grain-sale rights against the eventual harvest. They then began to advance payment against the future delivery of grain shipped to distant ports. In both cases they made their profit from the present discount against the future price. This two-handed trade was time-consuming and soon there arose a class of merchants who were trading grain debt instead of grain.

The Jewish trader performed both financing (credit) and underwriting (insurance) functions. Financing took the form of a crop loan at the beginning of the growing season, which allowed a farmer to cultivate (through seeding, growing, weeding, and harvesting) his annual crop. Underwriting in the form of a crop, or commodity, insurance guaranteed the delivery of the crop to its buyer, typically a merchant wholesaler. In addition, traders performed the merchant function by making arrangements to supply the buyer with the crop through alternative sources—grain stores or alternate markets, for instance—in the event of crop failure. He could also keep the farmer (or other commodity producer) in business during a drought or other crop failure, through the issuance of a crop (or commodity) insurance against the hazard of failure of his crop.

Merchant banking progressed from financing trade on one's own behalf to settling trades for others and then to holding deposits for settlement of "billette" or notes written by the people who were still brokering the actual grain. And so the merchant's "benches" (bank is derived from the Italian for bench, banca, as in a counter) in the great grain markets became centres for holding money against a bill (billette, a note, a letter of formal exchange, later a bill of exchange and later still a cheque).

These deposited funds were intended to be held for the settlement of grain trades, but often were used for the bench's own trades in the meantime. The term bankrupt is a corruption of the Italian banca rotta, or broken bench, which is what happened when someone lost his traders' deposits. The expression of "being broke" has a similar etymology.

Crusades Edit

In the 12th century, the need to transfer large sums of money to finance the Crusades stimulated the re-emergence of banking in western Europe. In 1162, Henry II of England levied a tax to support the crusades—the first of a series of taxes levied by Henry over the years with the same objective. The Templars and Hospitallers acted as Henry's bankers in the Holy Land. The Templars' far-flung, large land holdings across Europe also emerged in the 1100–1300 time frame as the beginning of Europe-wide banking, as their practice was to take in local currency, for which a demand note would be given that would be good at any of their castles across Europe, allowing movement of money without the usual risk of robbery while traveling.

Discounting of interest Edit

A sensible manner of discounting interest to the depositors against what could be earned by employing their money in the trade of the bench soon developed in short, selling an "interest" to them in a specific trade, thus overcoming the usury objection. Once again this merely developed what was an ancient method of financing long-distance transport of goods.

Medieval trade fairs, such as the one in Hamburg, contributed to the growth of banking [ quando? ] in a curious way: moneychangers issued documents redeemable at other fairs, in exchange for hard currency. These documents could be cashed at another fair in a different country or at a future fair in the same location. If redeemable at a future date, they would often be discounted by an amount comparable to a rate of interest. Eventually, [ quando? ] these documents evolved into bills of exchange, which could be redeemed at any office of the issuing banker. These bills made it possible to transfer large sums of money without the complications of hauling large chests of gold and hiring armed guards to protect the gold from thieves.

Foreign exchange contracts Edit

In 1156, in Genoa, occurred the earliest known foreign exchange contract. Two brothers borrowed 115 Genoese pounds and agreed to reimburse the bank's agents in Constantinople the sum of 460 bezants one month after their arrival in that city. [ citação necessária ] In the following century the use of such contracts grew rapidly, particularly since profits from time differences were seen as not infringing canon laws against usury.

Italian bankers Edit

The first bank was established in Venice with guarantee from the State in 1157. [75] [132] [133] According to Macardy this was due to the commercial agency of the Venetians, acting in the interest of the Crusaders of Pope Urban the Second. [134] [135] The reason is given elsewhere as due to costs of the expansion of the empire under Doge Vitale II Michiel, and to relieve the subsequent financial burden on the republic [75] "a forced loan" was made necessary. To this end the Chamber of Loans was created to manage the affairs of the forced loan and loans' repayment at four percent interest. [136] With changes in the enterprises of the Chamber, firstly by commencing the of use of discounting [137] exchanges and later by the receipt of deposits, [138] the functioning of the organisation developed into The Bank of Venice, with an initial capital of 5,000,000 ducats. [139] In any case, banking practice proper began in the mid-parts of the 12th century, [140] and continued until the bank was caused to cease to operate during the French invasion of 1797. The bank was the first national bank to have been established within the boundaries of Europe. [136]

There were banking failures from 1255 to 1262. [141]

In the middle of the 13th century, groups of Italian Christians, particularly the Cahorsins and Lombards, invented legal fictions to get around the ban on Christian usury [142] for example, one method of effecting a loan with interest was to offer money without interest, but also require that the loan be insured against possible loss or injury, and/or delays in repayment (see contractum trinius). [142] The Christians affecting these legal fictions became known as the pope's usurers, and reduced the importance of the Jews to European monarchs. [142] Later in the Middle Ages, a distinction evolved between things that were consumable (such as food and fuel) and those that were not, with usury permitted on loans that involved the latter. [142]

The most powerful banking families came from Florence, including the Acciaiuoli, Mozzi, [143] Bardi and Peruzzi families, which established branches in many other parts of Europe. [1] Probably the most famous Italian bank was the Medici bank, set up by Giovanni di Bicci de' Medici in 1397 [2] and continuing until 1494. [144] (Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. (BMPS) Italy, is in fact the oldest banking organisation to have surviving banking-operations, or services).

It was the Italian bankers that would take their place and by 1327, Avignon had 43 branches of Italian banking houses. In 1347, Edward III of England defaulted on loans. Later there was the bankruptcy of the Bardi (1343 [143] ) and Peruzzi (1346 [143] ). The accompanying growth of Italian banking in France was the start of the Lombard moneychangers in Europe, who moved from city to city along the busy pilgrim routes important for trade. Key cities in this period were Cahors, the birthplace of Pope John XXII, and Figeac.

By the later Middle Ages, Christian Merchants who lent money with interest were without opposition, and the Jews lost their privileged position as money-lenders [142]

After 1400, political forces did in fact somewhat turn against the methods of the Italian free enterprise bankers, In 1401 King Martin I of Aragon had some of these bankers expelled. In 1403, Henry IV of England prohibited them from taking profits in any way in his kingdom. In 1409, Flanders imprisoned and then expelled Genoese bankers. In 1410, all Italian merchants were expelled from Paris. In 1407, the Bank of Saint George, [145] the first state-bank of deposit, [100] [146] was founded in Genoa and was to dominate business in the Mediterranean. [100]

Itália Editar

Between 1527 and 1572 a number of important banking family groups arose, such as the Grimaldi, Spinola and Pallavicino families, who were especially influential and wealthy, the Doria, although perhaps less influential, and the Pinelli and the Lomellini. [147] [148]

Spain and the Ottoman Empire Edit

In 1401 the magistrates of Barcelona, then the capital of the Principality of Catalonia, established in the city the first replication of the Venetian model of exchange and deposit, Taula de canvi – the Table of Exchange, considered to be the first public bank of Europe. [139] [149] [150]

Halil Inalcik suggests that, in the 16th century, Marrano Jews (Doña Gracia from House of Mendes) fleeing from Iberia introduced the techniques of European capitalism, banking and even the mercantilist concept of state economy to the Ottoman Empire. [151] In the 16th century, the leading financiers in Istanbul were Greeks and Jews. Many of the Jewish financiers were Marranos who had fled from Iberia during the period leading up to the expulsion of Jews from Spain. Some of these families brought great fortunes with them. [152] The most notable of the Jewish banking families in the 16th-century Ottoman Empire was the Marrano banking house of Mendes, which moved to Istanbul in 1552, under the protection of Sultan Suleyman the Magnificent. When Alvaro Mendes arrived in Istanbul in 1588, he is reported to have brought with him 85,000 gold ducats. [153] The Mendès family soon acquired a dominating position in the state finances of the Ottoman Empire and in commerce with Europe. [154]

They thrived in Baghdad during the 18th and 19th centuries under Ottoman rule, performing critical commercial functions such as moneylending and banking. [155] Like the Armenians, the Jews could engage in necessary commercial activities, such as moneylending and banking, that were proscribed for Muslims under Islamic law.

Court Jew Edit

Court Jews were Jewish bankers or businessmen who lent money and handled the finances of some of the Christian European noble houses, primarily in the 17th and 18th centuries. [156] Court Jews were precursors to the modern financier or Secretary of the Treasury. [156] Their jobs included raising revenues by tax farming, negotiating loans, master of the mint, creating new sources for revenue, floating debentures, devising new taxes. and supplying the military. [156] [157] In addition, the Court Jew acted as personal bankers for nobility: he raised money to cover the noble's personal diplomacy and his extravagances. [157]

Court Jews were skilled administrators and businessmen who received privileges in return for their services. They were most commonly found in Germany, Holland, and Austria, but also in Denmark, England, Hungary, Italy, Poland, Lithuania, Portugal, and Spain. [158] [159] According to Dimont, virtually every duchy, principality, and palatinate in the Holy Roman Empire had a Court Jew. [156]

Alemanha Editar

In the southern German realm, two great banking families emerged in the 15th century, the Fuggers and the Welsers. They came to control much of the European economy and to dominate international high finance in the 16th century. [160] [161] [162] The Fuggers built the first German social housing area for the poor in Augsburg, the Fuggerei. It still exists, but not the original Fugger Bank which lasted from 1486 to 1647.

Dutch bankers played a central role in establishing banking in the Northern German city states. Berenberg Bank is the oldest bank in Germany and the world's second oldest, established in 1590 by Dutch brothers Hans and Paul Berenberg in Hamburg. The bank is still owned by the Berenberg dynasty. [163]

Holland Edit

In the 16th and 17th century, precious metals from the New World, Gold Coast, Japan and other locales were being imported into Europe, with corresponding price increases. Thanks to the free coinage, [ esclarecimento necessário ] the Bank of Amsterdam, and the heightened trade and commerce, the Netherlands attracted even more coin and bullion to be deposited in their banks. The concepts of Fractional-reserve banking and payment systems were further developed and spread to England and elsewhere. [164]

Inglaterra Editar

In the City of London there were no banking houses operating in a manner recognized as so today until the 17th century, [165] [166] although the London Royal Exchange was established in 1565.

By the end of the 16th century and during the 17th, the traditional banking functions of accepting deposits, moneylending, money changing, and transferring funds were combined with the issuance of bank debt that served as a substitute for gold and silver coins.

New banking practices promoted commercial and industrial growth by providing a safe and convenient means of payment and a money supply more responsive to commercial needs, as well as by "discounting" business debt. By the end of the 17th century, banking was also becoming important for the funding requirements of the combative European states. This would lead on to government regulations and the first central banks. The success of the new banking techniques and practices in Amsterdam and London helped spread the concepts and ideas elsewhere in Europe.

Goldsmiths of London Edit

Modern banking practice, including fractional reserve banking and the issue of banknotes, emerged in the 17th century. At the time, wealthy merchants began to store their gold with the goldsmiths of London, who possessed private vaults and charged a fee for their service. In exchange for each deposit of precious metal, the goldsmiths issued receipts certifying the quantity and purity of the metal they held as a bailee these receipts could not be assigned, only the original depositor could collect the stored goods.

Gradually the goldsmiths began to lend the money out on behalf of the depositor, which led to the development of modern banking practices promissory notes (which evolved into banknotes) were issued for money deposited as a loan to the goldsmith. [167]

These practices created a new kind of "money" that was actually debt, that is, goldsmiths' debt rather than silver or gold coin, a commodity that had been regulated and controlled by the monarchy. This development required the acceptance in trade of the goldsmiths' promissory notes, payable on demand. Acceptance in turn required a general belief that coin would be available and a fractional reserve normally served this purpose. Acceptance also required that the holders of debt be able to legally enforce an unconditional right to payment it required that the notes (as well as drafts) be negotiable instruments. The concept of negotiability had emerged in fits and starts in European money markets, but it was well developed by the 17th century. Nevertheless, an act of Parliament was required in the early 18th century (1704) to overrule court decisions holding that the goldsmiths' notes, despite the "customs of merchants", were not negotiable. [168]

The modern bank Edit

In 1695, the Bank of England became one of the first banks to issue banknotes, the first being the short-lived banknotes issued by Stockholms Banco in 1661. [169] [170] Initially, these were hand-written and issued on deposit or as a loan, and promised to pay the bearer the value of the note on demand in specie. By 1745, standardized printed notes ranging from £20 to £1,000 were being issued. Fully printed notes that didn't require the name of the payee and the cashier's signature first appeared in 1855. [171]

In the 18th century, services offered by banks increased. Clearing facilities, security investments, cheques and overdraft protections were introduced. Cheques had been used since the 1600s in England and banks settled payments by direct courier to the issuing bank. Around 1770, they began meeting in a central location, and by the 1800s a dedicated space was established, known as a bankers' clearing house. The method used by the London clearing house involved each bank paying cash to an inspector and then being paid cash by the inspector at the end of each day. The first overdraft facility was set up in 1728 by the Royal Bank of Scotland. [172]

The number of banks increased during the Industrial Revolution and the growing international trade, especially in London. At the same time, new types of financial activities broadened the scope of banking. The merchant-banking families dealt in everything from underwriting bonds to originating foreign loans. These new "merchant banks" facilitated trade growth, profiting from England's emerging dominance in seaborne shipping. Two immigrant families, Rothschild and Baring, established merchant banking firms in London in the late 18th century and came to dominate world banking in the next century.

A great impetus to country banking came in 1797 when, with England threatened by war, the Bank of England suspended cash payments. A handful of Frenchmen landed in Pembrokeshire, causing a panic. Shortly after this incident, Parliament authorised the Bank of England and country bankers to issue notes of low denomination.

Chinese banking Edit

During the Qing dynasty, the private nationwide financial system in China was first developed by the Shanxi merchants, with the creation of so-called "draft banks". The first draft bank Rishengchang was created around 1823 in Pingyao. Some large draft banks had branches in Russia, Mongolia and Japan to facilitate international trade. Throughout the 19th century, the central Shanxi region became the de facto financial centre of Qing China.

With the fall of the Qing dynasty, the financial centers gradually shifted to Shanghai, with western-style modern banks flourishing. Today, the financial centres in China today are Hong Kong, Beijing, Shanghai and Shenzhen.

Japanese banking Edit

In 1868, the Meiji government attempted to formulate a functioning banking system, which continued until some time during 1881. They emulated French models. The Imperial mint began using imported machines from Britain in the early years of the Meiji period. [173] [174]

Masayoshi Matsukata was a formative figure of a later banking initiative. [173]

Development of central banking Edit

The Bank of Amsterdam became a model for the functioning of a bank in the capacity of monetary exchange and started the development of central banks. [175] An early central bank was the Sveriges Riksbank, established in 1668, although this was short-lived. [176]

In England in the 1690s, public funds were in short supply and were needed to finance the ongoing conflict with France. The credit of William III's government was so low in London that it was impossible for it to borrow the £1,200,000 (at 8 per cent) that the government wanted. In order to induce subscription to the loan, the subscribers were to be incorporated by the name of the Governor and Company of the Bank of England. The bank was given exclusive possession of the government's balances, and was the only limited-liability corporation allowed to issue banknotes. [177] The lenders would give the government cash (bullion) and also issue notes against the government bonds, which can be lent again. The £1.2M was raised in 12 days half of this was used to rebuild the Navy. The establishment of the Bank of England, the model on which most modern central banks have been based on, was devised by Charles Montagu, 1st Earl of Halifax, in 1694, to the plan which had been proposed by William Paterson three years before, but had not been acted upon. [178] He proposed a loan of £1.2M to the government in return the subscribers would be incorporated as The Governor and Company of the Bank of England with long-term banking privileges including the issue of notes. The Royal Charter was granted on 27 July through the passage of the Tonnage Act 1694. [179]

Although the Bank was originally a private institution, by the end of the 18th century it was increasingly being regarded as a public authority with civic responsibility toward the upkeep of a healthy financial system. The currency crisis of 1797, caused by panicked depositors withdrawing from the Bank led to the government suspending convertibility of notes into specie payment. The bank was soon accused by the bullionists of causing the exchange rate to fall from over issuing banknotes, a charge which the Bank denied. Nevertheless, it was clear that the Bank was being treated as an organ of the state.

Henry Thornton, a merchant banker and monetary theorist has been described as the father of the modern central bank. An opponent of the real bills doctrine, he was a defender of the bullionist position and a significant figure in monetary theory, his process of monetary expansion anticipating the theories of Knut Wicksell regarding the "cumulative process which restates the Quantity Theory in a theoretically coherent form". As a response 1797 currency crisis, Thornton wrote in 1802 An Enquiry into the Nature and Effects of the Paper Credit of Great Britain, in which he argued that the increase in paper credit did not cause the crisis. The book also gives a detailed account of the British monetary system as well as a detailed examination of the ways in which the Bank of England should act to counteract fluctuations in the value of the pound. [180]

Until the mid-nineteenth century, commercial banks were able to issue their own banknotes, and notes issued by provincial banking companies were commonly in circulation. [181] Many consider the origins of the central bank to lie with the passage of the Bank Charter Act of 1844. [182] Under the 1844 Act, bullionism was institutionalized in Britain, [183] creating a ratio between the gold reserves held by the Bank of England and the notes that the Bank could issue. [184] The Act also placed strict curbs on the issuance of notes by the country banks. [184]

The Bank accepted the role of 'lender of last resort' in the 1870s after criticism of its lacklustre response to the Overend-Gurney crisis. The journalist Walter Bagehot wrote an influential work on the subject Lombard Street: A Description of the Money Market, in which he advocated for the Bank to officially become a lender of last resort during a credit crunch (sometimes referred to as "Bagehot's dictum").

Central banks were established in many European countries during the 19th century. The War of the Second Coalition led to the creation of the Banque de France in 1800, in an effort to improve the public financing of the war. The US Federal Reserve was created by the U.S. Congress through the passing of The Federal Reserve Act in 1913. Australia established its first central bank in 1920, Colombia in 1923, Mexico and Chile in 1925 and Canada and New Zealand in the aftermath of the Great Depression in 1934. By 1935, the only significant independent nation that did not possess a central bank was Brazil, which subsequently developed a precursor thereto in 1945 and the present central bank twenty years later. Having gained independence, African and Asian countries also established central banks or monetary union.

Rothschilds Edit

The Rothschild family pioneered international finance in the early 19th century. The family provided loans to the Bank of England and purchased government bonds in the stock markets. [185] Their wealth has been estimated to possibly be the most in modern history. [186] In 1804, Nathan Mayer Rothschild began to deal on the London stock exchange in financial instruments such as foreign bills and government securities. From 1809 Rothschild began to deal in gold bullion, and developed this as a cornerstone of his business. From 1811 on, in negotiation with Commissary-General John Charles Herries, he undertook to transfer money to pay Wellington's troops, on campaign in Portugal and Spain against Napoleon, and later to make subsidy payments to British allies when these organized new troops after Napoleon's disastrous Russian campaign. His four brothers helped co-ordinate activities across the continent, and the family developed a network of agents, shippers and couriers to transport gold—and information—across Europe. This private intelligence service enabled Nathan to receive in London the news of Wellington's victory at the Battle of Waterloo a full day ahead of the government's official messengers. [187]

The Rothschild family were instrumental in supporting railway systems across the world and in complex government financing for projects such as the Suez Canal. The family bought up a large proportion of the property in Mayfair, London. Major businesses directly founded by Rothschild family capital include Alliance Assurance (1824) (now Royal & SunAlliance) Chemin de Fer du Nord (1845) Rio Tinto Group (1873) Société Le Nickel (1880) (now Eramet) and Imétal (1962) (now Imerys). The Rothschilds financed the founding of De Beers, as well as Cecil Rhodes on his expeditions in Africa and the creation of the colony of Rhodesia. [188]

The Japanese government approached the London and Paris families for funding during the Russo-Japanese War. The London consortium's issue of Japanese war bonds would total £11.5 million (at 1907 currency rates). [189]

From 1919 to 2004 the Rothschilds' Bank in London played a role as place of the gold fixing.

Napoleonic wars and Paris Edit

Napoleon III had the goal of overtaking London to make Paris the premier financial center of the world, but the war in 1870 reduced the range of Parisian financial influence. [190] Paris had emerged as an international center of finance in the mid-19th century second only to London. [191] It had a strong national bank and numerous aggressive private banks that financed projects all across Europe and the expanding French Empire.

One key development was setting up one of the main branches of the Rothschild family. In 1812, James Mayer Rothschild arrived in Paris from Frankfurt, and set up the bank "De Rothschild Frères". [192] This bank funded Napoleon's return from Elba and became one of the leading banks in European finance. The Rothschild banking family of France funded France's major wars and colonial expansion. [193] The Banque de France, founded in 1796 helped resolve the financial crisis of 1848 and emerged as a powerful central bank. The Comptoir National d'Escompte de Paris (CNEP) was established during the financial crisis and the republican revolution of 1848. Its innovations included both private and public sources in funding large projects, and the creation of a network of local offices to reach a much larger pool of depositors.

Building societies Edit

Building societies were established as financial institutions owned by its members as a mutual organization. The origins of the building society as an institution lie in late-18th century Birmingham – a town which was undergoing rapid economic and physical expansion driven by a multiplicity of small metalworking firms, whose many highly skilled and prosperous owners readily invested in property. [194]

Many of the early building societies were based in taverns or coffeehouses, which had become the focus for a network of clubs and societies for co-operation and the exchange of ideas among Birmingham's highly active citizenry as part of the movement known as the Midlands Enlightenment. [195] The first building society to be established was Ketley's Building Society, founded by Richard Ketley, the landlord of the Golden Cross inn, in 1775. [196]

Members of Ketley's society paid a monthly subscription to a central pool of funds which was used to finance the building of houses for members, which in turn acted as collateral to attract further funding to the society, enabling further construction. [197] [198] The first outside the English Midlands was established in Leeds in 1785. [199]

Mutual savings bank Edit

Mutual savings banks also emerged at that time, as financial institutions chartered by government, without capital stock, and owned by its members who subscribe to a common fund. The institution most frequently identified as the first modern savings bank was the "Savings and Friendly Society" organized by the Reverend Henry Duncan in 1810, in Ruthwell, Scotland. Rev. Duncan established the small bank in order to encourage his working class congregation to develop thrift.

Another precursor to the modern savings bank originated in Germany, with Franz Hermann Schulze-Delitzsch and Friedrich Wilhelm Raiffeisen who developed cooperative banking models that led on to the credit union movement. The traditional banks had viewed poor and rural communities as unbankable because of very small, seasonal flows of cash and very limited human resources. In the history of credit unions the concepts of cooperative banking spread through northern Europe and onto the US at the turn of the 20th century under a wide range of different names.

Postal savings system Edit

To provide depositors who did not have access to banks a safe, convenient method to save money and to promote saving among the poor, the postal savings system was introduced in Great Britain in 1861. It was vigorously supported by William Ewart Gladstone, then Chancellor of the Exchequer, who saw it as a cheap way to finance the public debt. At the time, banks were mainly in the cities and largely catered to wealthy customers. Rural citizens and the poor had no choice but to keep their funds at home or on their persons. The original Post Office Savings Bank was limited to deposits of £30 a year with a maximum balance of £150. Interest was paid at the rate of two and one-half percent per year on whole pounds in the account.

Similar institutions were created in a number of different countries in Europe and North America. One example was in 1881 the Dutch government created the Rijkspostspaarbank (State post savings bank), a postal savings system to encourage workers to start saving. Four decades later they added the Postcheque and Girodienst services allowing working families to make payments via post offices in the Netherlands.

The first decade of the 20th century saw the Panic of 1907 in the US, which led to numerous runs on banks and became known as the bankers panic.

Great Depression Edit

During the Crash of 1929 preceding the Great Depression, margin requirements were only 10%. [200] Brokerage firms, in other words, would lend $9 for every $1 an investor had deposited. When the market fell, brokers called in these loans, which could not be paid back. Banks began to fail as debtors defaulted on debt and depositors attempted to withdraw their deposits en masse, triggering multiple bank runs. Government guarantees and Federal Reserve banking regulations to prevent such panics were ineffective or not used. Bank failures led to the loss of billions of dollars in assets. [201] Outstanding debts became heavier, because prices and incomes fell by 20–50% but the debts remained at the same dollar amount. After the panic of 1929, and during the first 10 months of 1930, 744 US banks failed. By April 1933, around $7 billion in deposits had been frozen in failed banks or those left unlicensed after the March Bank Holiday. [202]

Bank failures snowballed as desperate bankers called in loans that borrowers did not have time or money to repay. With future profits looking poor, capital investment and construction slowed or completely ceased. In the face of bad loans and worsening future prospects, the surviving banks became even more conservative in their lending. [201] Banks built up their capital reserves and made fewer loans, which intensified deflationary pressures. A vicious cycle developed and the downward spiral accelerated. In all, over 9,000 banks failed during the 1930s.

In response, many countries significantly increased financial regulation. The U.S. established the Securities and Exchange Commission in 1933, and passed the Glass–Steagall Act, which separated investment banking and commercial banking. This was to avoid more risky investment banking activities from ever again causing commercial bank failures.

World Bank and the development of payment technology Edit

During the post second world war period and with the introduction of the Bretton Woods system in 1944, two organizations were created: the International Monetary Fund (IMF) and the World Bank. [203] Encouraged by these institutions, commercial banks started to lend to sovereign states in the third world. This was at the same time as inflation started to rise in the west. The Gold standard was eventually abandoned in 1971 and a number of the banks were caught out and became bankrupt due to third world country debt defaults.

This was also a time of increasing use of technology in retail banking. In 1959, banks agreed on a standard for machine readable characters (MICR) that was patented in the United States for use with cheques, which led to the first automated reader-sorter machines. In the 1960s, the first Automated Teller Machines (ATM) or Cash machines were developed and first machines started to appear by the end of the decade. [204] Banks started to become heavy investors in computer technology to automate much of the manual processing, which began a shift by banks from large clerical staffs to new automated systems. By the 1970s the first payment systems started to develop that would lead to electronic payment systems for both international and domestic payments. The international SWIFT payment network was established in 1973 and domestic payment systems were developed around the world by banks working together with governments. [205]

Deregulation and globalization Edit

Global banking and capital market services proliferated during the 1980s after deregulation of financial markets in a number of countries. The 1986 'Big Bang' in London allowing banks to access capital markets in new ways, which led to significant changes to the way banks operated and accessed capital. It also started a trend where retail banks started to acquire investment banks and stock brokers creating universal banks that offered a wide range of banking services. [206] The trend also spread to the US after much of the Glass–Steagall Act was repealed in 1999 (during the Clinton Administration), this saw US retail banks embark on big rounds of mergers and acquisitions and also engage in investment banking activities. [207]

Financial services continued to grow through the 1980s and 1990s as a result of a great increase in demand from companies, governments, and financial institutions, but also because financial market conditions were buoyant and, on the whole, bullish. Interest rates in the United States declined from about 15% for two-year U.S. Treasury notes to about 5% during the 20-year period, and financial assets grew then at a rate approximately twice the rate of the world economy.

This period saw a significant internationalization of financial markets. The increase of U.S. Foreign investments from Japan not only provided the funds to corporations in the U.S., but also helped finance the federal government.

The dominance of U.S. financial markets was disappearing and there was an increasing interest in foreign stocks. The extraordinary growth of foreign financial markets results from both large increases in the pool of savings in foreign countries, such as Japan, and, especially, the deregulation of foreign financial markets, which enabled them to expand their activities. Thus, American corporations and banks started seeking investment opportunities abroad, prompting the development in the U.S. of mutual funds specializing in trading in foreign stock markets. [ citação necessária ]

Such growing internationalization and opportunity in financial services changed the competitive landscape, as now many banks would demonstrate a preference for the "universal banking" model prevalent in Europe. Universal banks are free to engage in all forms of financial services, make investments in client companies, and function as much as possible as a "one-stop" supplier of both retail and wholesale financial services. [208]

The early 2000s were marked by consolidation of existing banks and entrance into the market of other financial intermediaries: non-bank financial institution. Large corporate players were beginning to find their way into the financial service community, offering competition to established banks. The main services offered included insurance, pension, mutual, money market and hedge funds, loans and credits and securities. Indeed, by the end of 2001 the market capitalisation of the world's 15 largest financial services providers included four non-banks. [ citação necessária ]

The first decade of the 21st century saw the culmination of the technical innovation in banking over the previous 30 years and saw a major shift away from traditional banking to internet banking. Starting in 2015 developments such as open banking made it easier for third parties to access bank transaction data and introduced standard API and security models.

The process of financial innovation also advanced enormously in the first few decades of the 21st century, increasing the importance and profitability of nonbank finance. Such profitability priorly restricted to the non-banking industry, has prompted the Office of the Comptroller of the Currency (OCC) to encourage banks to explore other financial instruments, diversifying banks' business as well as improving banking economic health. Hence, as the distinct financial instruments are being explored and adopted by both the banking and non-banking industries, the distinction between different financial institutions is gradually vanishing. For example, in 2020, the OCC muddled the distinction between traditional banking and the cryptocurrency ecosystem when it published a number of interpretive letters clarifying national banks' ability to custody cryptocurrency and provide banking services to cryptocurrency companies, [209] as well as use blockchain innovations like stablecoins as settlement infrastructure. [210] In addition, in 2021, the OCC granted its first federal banking charter to a cryptocurrency firm, [211] further blurring the lines between traditional banks and different types of financial institutions.

2007–2008 financial crisis Edit

The financial crisis of 2007–2008 caused significant stress on banks around the world. The failure of a large number of major banks resulted in government bail-outs. The collapse and fire sale of Bear Stearns to JPMorgan Chase in March 2008 and the collapse of Lehman Brothers in September that same year led to a credit crunch and global banking crises. In response governments around the world bailed-out, nationalised or arranged fire sales for a large number of major banks. Starting with the Irish government on 29 September 2008, [212] governments around the world provided wholesale guarantees to underwriting banks to avoid panic of systemic failure to the whole banking system. These events spawned the term 'too big to fail' and resulted in a lot of discussion about the moral hazard of these actions.


The Samoa earthquake and tsunami took place in the Southern Pacific Ocean adjacent to the Kermadec-Tonga subduction zone. Several houses and roads were damaged during the incidents costing over $200 million in damages. Here is one of the more shocking 2009 facts about this earthquake. Almost 200 people were killed and around 150 injured, making this the highest number of casualties in the U.S. during the 21st century.

Image from GeekTyrant

The City of L.A declared this after Lee was given the National Medal of Arts award. Additionally, the City of Long Beach also declared this same day in honor of the Comic Book Artist.